Milano, 1 ottobre 2026 – In data odierna è stato sottoscritto un accordo vincolante per la cessione dell’intera partecipazione detenuta da Italmobiliare in Capitelli Fratelli Srl, pari all’80% del capitale sociale della società, al gruppo CA Animation.
L’operazione attribuisce a Capitelli un Enterprise Value pari a 36 milioni di euro (su base 100%, cash-free/debt-free) e prevede un aggiustamento di prezzo determinato sulla base dei risultati 2026 dell’azienda. L’operazione genererà per Italmobiliare un ritorno cash-on-cash pari a 3x (considerando anche i dividendi incassati nel tempo), con un ritorno sull’investimento (IRR) del 20%.
Il closing dell’operazione è previsto entro il quarto trimestre 2026, ed è subordinato all’ottenimento dell’autorizzazione ai sensi della normativa in materia di Golden Power.
L’accordo prevede anche l’acquisizione da parte di CA Animation di un ulteriore 10% della società da Angelo Capitelli, Presidente e figlio del fondatore, che resterà azionista con una quota del 10%. Marcello Balzarini, che dal 2020 ricopre la carica di Amministratore Delegato e in questi anni ha dato un fondamentale contributo allo sviluppo di Capitelli, sarà confermato alla guida dell’azienda.
Capitelli, con sede a Borgonovo Val Tidone (Piacenza), è nota per la produzione e vendita di salumi cotti e affumicati che si distinguono per l’attenta selezione delle carni e per le speciali tecniche di lavorazione, posizionandosi tra le eccellenze alimentari italiane. Fiore all’occhiello della produzione di Capitelli è il prosciutto cotto San Giovanni, creato nel 1994 e oggi riconosciuto come precursore della linea produttiva dei cosiddetti “cotti fuori stampo”.
CA Animation è un gruppo agroalimentare europeo, già presente in Italia attraverso investimenti nel settore dei salumi di alta qualità, tra cui Dok e Pio Tosini.
A fine 2019 Italmobiliare ha rilevato l’80% di Capitelli da Angelo Capitelli, accompagnando l’azienda in un virtuoso percorso di crescita e sviluppo che le ha consentito di raggiungere nel 2025 ricavi per 24,7 milioni di euro, in crescita di oltre il 70% rispetto al 2019. Lo stabilimento produttivo è stato ampliato e totalmente riorganizzato, mantenendo costante focus sulla qualità del prodotto finale. Inoltre, in collaborazione con Italgen, renewable energy company del gruppo Italmobiliare, è stato realizzato un impianto fotovoltaico da 3,8 MW, la cui produzione è ceduta con priorità a Capitelli per alimentare i consumi energetici dello stabilimento e degli uffici. Sono stati lanciati nuovi prodotti, è stato implementato un lavoro di selezione e tracciabilità della filiera e l'intera struttura organizzativa aziendale è stata rivista con l'obiettivo di valorizzare le professionalità interne, strutturando l'azienda per gestire al meglio la crescita.
“Siamo soddisfatti di aver accompagnato Capitelli in questi anni, dando impulso al percorso di sviluppo di un’azienda che rappresenta un’eccellenza all’interno del panorama gastronomico nazionale e che in questi anni è ulteriormente evoluta grazie al lavoro sulla filiera, agli investimenti nello stabilimento e al miglioramento dei processi produttivi”, ha dichiarato Carlo Pesenti, Presidente e Consigliere Delegato di Italmobiliare.
Angelo Capitelli, Presidente di Capitelli “Desidero ringraziare Italmobiliare per il virtuoso percorso di crescita e valorizzazione che abbiamo costruito insieme, nel pieno rispetto della nostra identità. L’ingresso di CA Animation, gruppo di riferimento internazionale nell’alimentazione di qualità, apre un nuovo capitolo ricco di prospettive. La nostra famiglia conferma, con entusiasmo, la propria presenza in azienda con la convinzione che ci accompagna fin dagli inizi: finché ci sarà il nome Capitelli, ci sarà una promessa di qualità da mantenere”.
Italmobiliare è stata assistita nell’operazione da Vitale & Co, in qualità di advisor finanziario, e da Giliberti Triscornia e Associati, in qualità di advisor legale. CA Animation è stata assistita per gli aspetti legali dallo studio legale Cappelli, Riolo, Calderaro, Crisostomo, Del Din & Partners.